企业外汇风险管理及套期会计运用，外币汇兑损益处理解答

不管合同有没有被签署，或者有没有执行，在针对极有可能性发生的交易，所面对的外汇风险展开管理之际，都能够运用套期会计来予以处理。

伴随人民币汇率双向波动幅度增大，众多企业都于积极谋划外汇风险的套期保值，用以保障企业的生产经营利润以及股东权益。借助套期会计能够促使企业把风险管理适度显现于财务报表里。此文将专注近期实务中企业所关切的问题予以解答。

困惑一：尚未发生的外汇风险可以套期吗

企业于以外币结算之销售或者采购交易里头会收取或者支付外汇，所以面临因汇率波动致使的应收账款或者应付账款的金额变动风险。而应收账款还有应付账款等货币性项目的外汇风险，于企业的利润表当中体现出来就是汇兑损益。借由衍生品针对财务报表里的外币应收账款、应付账款的外汇风险开展套期保值，企业便能把衍生品的公允价值变动跟相关风险敞口产生的汇兑损益予以有效对冲，达成平滑汇兑损益的效果。

现实业务当中，企业所面临的外汇风险并非仅仅局限于外币应收账款，还有应付账款的情况。举例来说，企业已经签订了，然而还没有去执行的，那些涉及外语结算的销售合同，或者采购合同来说。尽管尚未去执行这些交易，但其实已经遭遇到了，和应收账款，或者应付账款同样性质的外汇风险处境呀。要是把这种已经签署合同所带来的外汇风险，收纳进企业风险管理的范围之内，那么在套期会计这个领域而言，这便是针对确定承诺时所产生的外汇风险进行套期操作了 的情况呢!进行了再进一步的行动之后，对于诸多企业而言，虽然还没有签署销售合同或者采购合同，不过依据企业的生产经营规划以及历史经验来看，预期是极有可能发生某些外币销售交易或者采购交易的，而针对这些极有可能发生的外币销售交易或者采购交易来说，企业同样会面临外汇波动所带来的不确定性风险。当企业借助衍生品锁定预期交易的外汇风险之时起步网校，也能够运用套期会计来展开处理，目的是锁定外币销售交易或者采购交易未来收取或者支付的人民币现金流（见图1）。简单来讲，不管合同有没有被签署，或者有没有被执行，针对那些已经出现的，确定会出现的，还有特别大概率会出现的交易面临的外汇风险，都能够采用套期会计来予以处理。

困惑二：于对预期外币交易运用现金流量套期之际，怎样把衍生品的盈亏计入损益。

企业借助衍生品锁定预期发生的采购或者销售交易现金流量所存在的外汇风险之际，企业常常会对衍生品的盈亏计入利润表的时间产生困惑。举例来说，按照年度生产规划，企业预估在2021年12月会出现极为可能发生的原材料美元采购交易，并且会在2022年3月进行结算。企业的记账本位币是人民币。企业为了规避在原材料采购支付当中美元出现升值的风险，进而提前锁定采购支付所需要的人民币现金流量，于是考虑把采购原材料的时候支付美元的汇率设定并锁定在一点6点4与1点6点8之间，并且把这个作为风险管理采用的策略。有鉴于市场行情，即拟于2021年6月去落实风险管理目标，也就是签署2022年3月到期的远期外汇合约这件事，从而使得美元采购的外汇风险被锁定在1点6点5。企业接下来会在2021年8月正式去签订采购合同，按照计划在2021年12月进行原材料的交割，并且会在2022年3月支付美元采购所产生的应付账款。

对于上述案例而言，企业能够采用如下会计处理方式：其一，自现金流量套期起始之日起，把套期工具公允价值变动当中有效的那一部分，先记入其他综合收益；其二，在此之后，当12月企业进行原材料交割的时候，再把套期工具累计记入其他综合收益的金额转出来，计入原材料成本。应付账款于次年3月结算，现金流量套期要持续到付款的时候，所以，之后要是应付账款因汇率的波动致使其现金流量对损益产生影响，企业能够继续把套期工具公允价值变动里有效的部分从其他综合收益转到当期损益，以此来对冲汇兑损益。累积在存货成本当中的套期工具公允价值变动，会随着存货的销售结转进入主营业务成本（见图2）。与之类似，对于预期销售所产生的现金流量，因为通常不涉及确认非金融性资产，或者非金融性负债，所以在预期现金流量对损益产生影响的期间，能够把现金流量套期储备转出到当期损益，也就是说，最先在确认收入之际，将相关现金流量套期储备结转并计入收入，并且在后续计量应收账款汇兑损益之时，持续把相关现金流量套期储备转出来用以对冲汇兑损益。

困惑三：集团内部的外汇风险敞口可以套期吗

在实际业务操作当中，存在着诸多企业，它们把生产以及研发的环节设置在了境内区域，然而却在境外地区设立了销售公司来专门向着终端客户提供服务，所以境内的公司会首先把产品销售给在境外的公司，随后再由境外的公司直接进行销售或者是经过组装之后出售给客户，在这样的情况下，就会产生集团内部公司相互之间的外币应收账款和外币应付账款，比如说，境内的母公司，其记账本位币是以人民币作为标准的，它销售产品给境外的子公司，该境外子公司的记账本位币是美元，并且此次交易是以美元来进行计价的，这样就在集团内部形成了母公司应收子公司的美元应收账款以及子公司应付母公司的美元应付账款。在资产负债表当日，合并资产负债表里的应收账款以及应付账款会相互进行抵销，然而，合并利润表当中，应收账款与应付账款从交易日开始直至报表日的汇兑损益没办法实现合并抵销这一情况确实存在着。针对集团企业内部来讲，那些购销交易面临着外汇风险，当企业采用衍生品去开展风险管理工作之时，就能够运用套期会计来对冲因无法抵销的内部应收应付项目而产生的汇兑损益。

再深入一层来说，除开集团内部已经发生的交易从而形成的无法抵销的外汇风险之外，集团之内会因为预期出现的内部交易进而形成对企业合并损益造成影响的外汇敞口。虽然上述集团内部的采购或者销售交易还没有发生，不过汇率泛起的波动最终是会对企业的合并损益产生影响的。基于这样的情形之下外币汇兑损益会计分录，当企业借助衍生品针对集团内部预期的购销交易的外汇风险开展管理举措的时候，也能够运用套期会计把衍生品的盈亏，在预期内部交易最终给合并损益带来影响的时间节点处，也就是在达成最终销售的时刻以及计量汇兑损益期限时，计入到当期的损益当中。

比如说，有一个企业集团，其在境内的母公司，记账本位币是人民币，在2021年5月时，预计会把一批货物销售给海外子公司，该海外子公司记账本位币为美元，销售合同是以美元来计价的。海外子公司在收到货物之后，预计会在2021年11月完成对外销售外币汇兑损益会计分录，并且会与母公司结算相关货款。企业为了管理预期销售给子公司交易而带来的外汇风险，在2021年5月签署了6个月期的人民币兑美元远期外汇合约，把它作为套期工具，以此来锁定该笔销售的外汇风险。所以，依据上文所讲的处理办法，在签署衍生品合同从而确立现金流量套期关系之后，套期工具公允价值变动里有效的那部分先进行递延，放置在其他综合收益当中，等到母公司销售给子公司从而形成应收或者应付账款后，再把相关的现金流量套期储备转出，用以对冲合并报表里应收或者应付账款不可抵销的汇兑损益。此外，在子公司达成对外销售时，把相关现金流量套期储备转入合并报表里的销售收入。

困惑四：外汇风险是否只能逐笔套期指定

当企业针对应收/应付账款的外汇风险开展管理工作时，有可能针对重大金额的应收/应付账款，逐笔展开管理；然而在多数情形下，对于因大量客户而形成的外汇风险敞口，会运用汇总管理的办法。比如说，企业常年以滚动的方式维持最低1亿美元的应收账款规模（合同数量繁多，滚动予以更新）。为了管理应收账款的外汇风险，企业签订了为期1年的1亿美元的远期外汇合约，以此锁定应收账款1年内因外汇波动所产生的公允价值变动风险。即使应收账款始终持续滚动更新，企业面临的公允价值变动风险，不会因个别应收账款滚动更新而出现差异，所以企业实务中不必进行逐个跟踪指定，而是把一组应收账款风险敞口当中的一部分就是名义金额组成部分进行确定。在这种情形下，企业应用公允价值套期会计到该名义金额的应收账款过程中，可直接对冲应收账款的 汇兑损益的是衍生工具公允价值变动的有效部分。与此同时，在企业把远期外汇合约的远期种种要素与外汇基差拆开当作套期成本之际，能够把其有效的那一部分，在进行套期处理的那个时间段范围之内，予以分摊。

此外，当企业存在以外国货币进行结算的预期销售交易以及预期采购交易同时并存的情况时，企业一般会依据收付款的净敞口来管理外汇方面的风险。比如说，企业制定计划打算在年末支付八十万美元以便用于采购固定资产，与此同时预期在年末的时候会有一百万美元的销售业绩。为着同时锁定固定资产采购现金流出和销售现金流入之际的外汇风险，企业能够既去签署80万美元的远期购汇合约，还能够签署100万美元的远期结汇合约；企业也能够施行更为经济之风险管理方式，也就是针对外汇收付的净敞口予以管理，仅仅签署20万美元的远期结汇合约。依据于财政部在2017年所颁布的《企业会计准则第24号——套期会计》，企业能够把20万美元的远期合约，同时指定用来针对80万美元预期采购，以及100万美元预期销售现金流所面临的外汇风险净敞口，去开展套期操作，也就是说，同时锁定固定资产的采购，还有货物销售因为受到汇率变动，从而导致的损益影响。特别要留意的是，对于企业上述依照净敞口开展风险管理的策略而言，要是企业仅仅把20万美元的远期购汇合约，同部分预期销售所产生的现金流进行套期保值，那么将会背离企业对采购以及销售外汇现金流量风险进行统一管理的原本意图。

作者单位：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）