【考点 14】发行普通股股票的特点及权利
特点：永久性；流通性；风险性；参与性。
权利：公司管理权；收益分享权；股份转让权；优先认股权；剩余财产要求权。
【考点 15】股票发行方式
（1）认购发行：主要采用股票认购证，是按规定价格优先认购一定数量证券的权利证书（已经绝版）。
（2）储蓄存单发行：承销商在招募期间内，根据存单的发售数量、批准的股票发行数量等敲定中签率，通过公开摇号抽签确定中签者（实行不久后取消）。
（3）上网竞价发行：由主承销商作为新股的唯一卖方，以发行人宣布的发行底价为最低价，以新股实际发行量为总的卖出数，由投资者在指定的时间内竞价委托申购，发行人和主承销商以价格优先的原则确定发行价格并发行股票（试用后未被落实）。
（4）上网定价发行：即主承销商利用交易系统，按已确定的发行价格向投资者发售股票。
又称直接定价发行。（一直沿用）。
特点：对承销商的定价能力要求较高，但大大减少了人力成本，发行周期短，有效避免了认股权的炒作，完全消除了隐藏于一级市场和二级市场间的一级半市场。
（5）全额预缴款发行：属于储蓄存款挂钩发行方式的延伸，结合了网上定价，指投资者在不定期的申购时间内，将全部申购存入主承销商在收款银行设立的专户中，申购结束后转冻结银行专户进行冻结，在对到账资金进行验资和确定有效申购后，按照发行额和申购总额清算配售比例，进行股票配售，余款返还给投资者。
（6）上网发行与配售：
除符合一般规定外，还应当符合下列规定：①拟配售股份数量不超过本次配售股份前股本总额的百分之三十。②控股股东应当在股东大会召开前公开承诺认配股份的数量。③采用证券法规定的代销方式发行。
（7）网下发行：利用三大交易所的交易网络，新股发行主承销商可以在证券交易所挂牌销售，投资者则通过证券营业部交易系统进行申购
【考点 16】上市公司的股票发行
特定增发的优势：
①有利于引入战略投资者和机构投资者；
②有利于利用上市公司的市场化估值溢价，将母公司资产通过资本市场放大，从而提升母公司的资产价值；
③定向增发是一种主要的并购手段，特别是资产并购型定向增发，有利于集团企业整体上市，并同时减轻并购的现金流压力。
【考点 17】引入战略投资者
【考点 18】我国证券交易所概况与股份有限公司的设立
1.上海证券交易所，成立于 1990 年 11 月 26 日，是经国务院授权，由中国人民银行批准建立的全国性证券交易所，受中国证监会监督管理。上海证券交易所主要以主板为主，重点服务各行业、各地区的龙头企业和大型骨干企业；2019 年设立科创板，支持高科技企业发展。
上海证券交易所包括主板和科创板资本市场。
2.深圳证券交易所，成立于 1990 年 12 月 1 日，是经国务院批准设立的全国性证券交易所，受中国证监会监督管理。
深圳证券交易所初步建立主板、中小企业板和创业板差异化发展的多层次资本市场体系；
2021 年 2 月 5 日，中国证监会宣布，批准深圳证券交易所主板和中小板合并。
3.北京证券交易所，于 2021 年 9 月 3 日注册成立，是经国务院批准设立的中国第一家公司制证券交易所，受中国证监会监督管理。北京证券交易所以现有的新三板精选层为基础，坚持服务创新型中小企业的市场定位。
【考点 19】发行普通股股票的筹资特点
【考点 20】留存收益
【考点 21】股权筹资的优缺点
【考点 22】可转换债券的性质
证券期权性；资本转换性；可赎回与回售性。
【考点 23】可转换债券的基本要素
【考点 24】可转换债券的筹资特点
【考点 25】认股权证
【考点 26】优先股性质
1.股息事先约定、相对固定
2.在年度利润分配和剩余财产清偿分配方面，权力优先于普通股股东，次于债权人。
3.权利范围小
【考点 27】我国发行优先股相关规定
1.优先股每股票面金额为 100 元。
2.上市公司不得发行可转换为普通股的优先股。
3.上市公司公开发行优先股应当在公司章程中规定以下事项：
（1）采取固定股息率；
（2）在有可分配税后利润的情况下必须向优先股股东分配股息；——强制分红
（3）未向优先股股东足额派发股息的差额部分应当累积到下一会计年度；——累积
（4）优先股股东按照约定的股息率分配股息后，不再同普通股股东一起参加剩余利润分配。
——非参与
【考点 28】优先股特点
【考点 29】非公开定向债务融资工具特点
1.简化的信息披露要求
2.发行规模没有明确限制
3.发行方案灵活
4.融资工具有限度流通
5.发行价格存在流动性溢价
【考点 30】私募股权投资主要特点
1.在资金募集上，主要通过非公开方式面向少数机构投资者或高净值个人募集,它的销售和赎回都是基金管理人通过私下与投资者协商进行的。
2.多采取权益型投资方式，绝少涉及债权投资。
3.投资的企业一般是非上市企业，投资比较偏向于已形成一定规模和产生稳定现金流的成型企业。
4.投资期限较长，一般可达 3~5 年或更长，属于中长期投资。
5.流动性差，没有现成的市场供非上市公司的股权出让方与购买方直接达成交易。
6.是被投资企业的重要股权筹资方式。
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